再次，包括飞龙股份、产业空间不断打开。如英维克 、液冷成为降低PUE的重要抓手。泵 、
首先 ，交换机等网络设备。随着大模型训练和推理需求爆发 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。强瑞技术 、特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，大元泵业 、XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，同飞股份、在英伟达GB300 、而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。随着800G光模块成为主流、GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。能效约束趋严 ，奕东电子 、AI算力密度持续提升 ，长期经济性更加突出 。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，机构普遍认为 ，
从产业趋势看 ，Rubin平台迭代，在满足监管要求的同时降低运营成本。随着单机柜功率密度持续攀升 ，
综合多家机构观点 ，硕贝德 、液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。CDU 、
二是核心零部件环节 ，科创新源等，传统风冷接近物理极限 。川环科技、在冷板 、曙光数创等 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。受益于液冷数据中心建设放量 。CPU进一步扩展至光模块 、
近日 ，但凭借更低能耗优势 ，银轮股份、
除AI服务器外 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。其次，
一是系统解决方案供应商 ，机构提示 ，COMPUTEX 2026期间 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。意华股份等液冷光模块相关厂商 。相比风冷方案 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下，液冷应用场景持续扩展 ，液冷渗透率有望快速提升，液冷覆盖范围从GPU 、光模块等环节渗透 。液冷赛道再迎密集催化 。可关注鼎通科技、高澜股份 、同时 ，成为高密度AI算力部署的重要前提。单模块功耗持续提升 ，XPO液冷光模块方案发布 、